SK증권주식회사 검사결과제재 (2025-03-31)

확인된 위반 사실 문책 사항 ⑴ 투자일임업자의 불건전 영업행위 금지 위반 등 ㈎ 제3자 이익 도모 금지 회피 목적의 투자일임재산 간 연계거래 ｢자본시장법｣ 제98조 제2항 및 ｢자본시장법 시행령｣ 제99조 제4항 등에 의하면 투자일임업자는 투자일임재산을 운용함에 있어 특정 투자자의 이익을 해하면서 자기 또는 제3자의 이익을 도모하는 행위를 하여서는 아니 되고, 이러한 금지 또는 제한을 회피할 목적으로 연계거래 등을 이용해서는 아니 되는데도 SK증권㈜ A팀은 2015.4.23. ~ 2022.11.14. 기간 중 B사 등 34개 고객과 투자일임 계약을 체결하고 투자일임재산을 운용해오다가 2022년 하반기 중 채권금리 상승으로 취득한 채권, CP의 가격이 하락하면서 동 자산을 시장에 매각할 경우, 투자일임계약의 만기 또는 중도환매 시 목표수익률 달성이 어렵게 되자 2022.7.5. ~ 2023.2.3. 기간 중 C사 등 28개 고객의 투자일임재산으로 총 216회에 걸쳐 거래금액 기준 1조 558억원의 채권, CP 등을 고가 매수하여 동 투자자의 이익 (330억원)을 해하면서 B사 등 34개 고객의 투자일임재산에 편입된 다른 채권, CP 등을 고가 매도하여 제3자의 이익을 도모하되, 동 금지를 회피할 목적으로 다른 증권사와의 연계거래를 이용한 사실이 있음 증권회사는 선관주의의무에 따라 고객의 자산으로 채권, CP 등을 시장가격 이하로 매수하여야 하므로 민평수익률 대비 고가 매수한 금액을 기준으로 산정 <관련 법규>

｢자본시장법｣ 제98조 제2항 제4호, 제10호

｢자본시장법 시행령｣ 제99조 제4항 제5호 ㈏ 투자자의 요구없는 동일 투자자의 일임재산 간 거래 금지 위반 ｢자본시장법｣ 제98조 제2항 및 ｢자본시장법 시행령｣ 제99조 제2항에 의하면 투자 일임업자는 투자일임재산을 운용함에 있어서 투자일임재산으로 자기가 운용하는 다른 투자일임재산과 거래를 하여서는 아니 되며, 동일한 투자자의 투자일임재산 간에 거래 하는 경우에는 투자자의 요구에 따라 거래하여야 하는데도 SK증권㈜ A팀은 2022.7.21.~2023.1.31. 기간 중 투자자의 거래 요구가 없었음에도 D사 등 19개 투자일임고객의 투자일임재산 간에 액면금액 총 2조 8,300억원 상당의 채권, CP 등을 566회 매매한 사실이 있음 위반기간 중 전체 투자일임재산 평균액(0.8조원)의 350.5% <관련 법규>

｢자본시장법｣ 제98조 제2항 제5호

｢자본시장법 시행령｣ 제99조 제2항 제2호의5 ㈐ 투자일임재산 운용 부적정 ｢자본시장법｣ 제98조 제2항 및 ｢자본시장법 시행령｣ 제99조 제4항에 의하면 투자일임업자는 투자일임계약을 위반하여 투자일임재산을 운용하는 행위를 하여서는 아니 되는데도 SK증권㈜ A팀은 투자자인 E사와 투자일임계약을 체결하고 투자자의 투자일임 재산을 운용하는 과정에서 투자자의 세부 운용지시와 달리 투자자가 편입을 제한한 잔존만기의 CP를 편입하는 등 투자일임계약(계약수 1개, 계약금액 500억원)을 위반하여 투자일임재산을 운용한 사실이 있음 <관련 법규>

｢자본시장법｣ 제98조 제2항 제10호

｢자본시장법 시행령｣ 제99조 제4항 제2호 ⑵ 신탁업자의 불건전 영업행위 금지 위반 등 ㈎ 제3자 이익 도모 금지 회피 목적의 신탁재산 간 연계거래 ｢자본시장법｣ 제108조 및 ｢자본시장법 시행령｣ 제109조 제3항 등에 의하면 신탁업자는 신탁재산을 운용함에 있어 특정 신탁재산의 이익을 해하면서 자기 또는 제3자의 이익을 도모하는 행위를 하여서는 아니 되고, 이러한 금지 또는 제한을 회피할 목적으로 연계거래 등을 이용해서는 아니 되는데도 SK증권㈜ F팀은 2022.1.19.~2022.11.25. 기간 중 G사 등 80개 고객과 신탁계약을 체결하고 신탁재산을 운용해오다가 2022년 하반기 중 채권금리 상승으로 취득한 채권, CP의 가격이 하락하면서 동 자산을 시장에 매각할 경우, 신탁계약의 만기 또는 중도 환매 시 목표수익률 달성이 어렵게 되자 2022.7.1. ~ 2022.12.23. 기간 중 H사 등 78개 고객의 신탁재산으로 총 787회에 걸쳐 거래금액 기준 3조 5,602억원의 채권, CP 등을 고가 매수하여 동 투자자의 이익 (1,175억원)을 해하면서 G사 등 80개 고객의 신탁재산에 편입된 다른 채권, CP 등을 고가 매도하여 제3자의 이익을 도모하되, 동 금지를 회피할 목적으로 다른 증권사와 연계거래를 이용한 사실이 있음 증권회사는 선관주의의무에 따라 고객의 자산으로 채권, CP 등을 시장가격 이하로 매수하여야 하므로 민평수익률 대비 고가 매수한 금액을 기준으로 산정 <관련 법규>

｢자본시장법｣ 제108조 제4호, 제9호

｢자본시장법 시행령｣ 제109조 제3항 제8호 ㈏ 신탁재산 운용 부적정 ｢자본시장법｣ 제108조 및 ｢자본시장법 시행령｣ 제109조 제3항에 의하면 신탁 업자는 신탁계약을 위반하여 신탁재산을 운용하는 행위를 하여서는 아니 되는데도 SK증권㈜ F팀은 I사 등 4개 위탁자의 신탁재산을 운용하는 과정에서 위탁자의 세부 운용지시와 달리 위탁자가 편입을 제한한 채권 등을 편입하거나, 운용지시 상 잔존만기 제한을 초과하여 운용하는 등 신탁계약(계약수 7개, 계약금액 1,380억원)을 위반하여 신탁재산을 운용한 사실이 있음 <관련 법규>

｢자본시장법｣ 제108조 제9호

｢자본시장법 시행령｣ 제109조 제3항 제2호