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정부와 신용보증기금은 기업자금 사정의 개선을 위하여 주채권은행이 구성한 대출pool 에 대해 신용보증 기금 이 CLO(대출채권 담보부 증권)를 통해 부분보증하는 제 도를 도입 키로 하였음 CLO를 통한 대출 pool 부분보증제도 도입 1. 배 경
주채권은행이 구성한 대출pool 에 대해 신용보증기금이 CLO (대출채권 담보부 증권) 를 통해 부분 보증 함으로써 신용도가 상대 적으로 취약한 기업에 대 한 은행대출이 원활히 이루어지게 하기 위함 2. 제도개요
대출 pool에 포함되는 기업 : 주채권은행이 선정하는 BBB이 하 기업 (전체 pool의 95% 이상)
대출 pool에 포함되는 대출 : 신규자금 대출에 한정
CLO(Collateralized Loan Obligation) 개요 ㅇ대출 pool에 포함된 대출을 SPC에 매각 하고 SPC는 이를 기초로 ABS발행
- SPC에 대하여 신용보증기금이 부분보증 제공 (부분보증비율은 현재의 Primary CBO 보증비율에 준하여 충분히 공급)
- ABS는 선순위채 95%, 후순위채 5% 구성 으로 발행하고 이 를 주채권은행이 전액 인수 - 주채권은행은 인수한 후순위채의 일정 부분 을 대출 pool 에 참여한 기업에 인수토록 권고 할 수 있음 3. 기대효과
현재 운용하고 있는 Primary CBO는 만기도래 회사채의 차 환발행을 지원하는 것이 주 목적이므로 지원효과가 한정되고 있으나
- 부분보증 CLO는 은행대출이 원활히 이루어지도록 지원하 는 효과가 있으므로 회사채 발행능력이 없는 기업까지도 혜 택을 받게 되어 자금사정 개선에 크게 기여 할 수 있을 것으로 판단