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Ⅰ. 최근 국내외 금융시장동향 1. 총괄
최근 국내금융시장 은 대내외 리스크 요인에도 불구하고, 주가· 환율·금리 등 주요 시장지표들이 전반적으로 안정 되면서 양호한 흐름 을 이어가는 중
- 외부적 으로는 10.1일부터 美 연방정부가 17년만에 셧다운 (부분적 업무정지) 에 돌입했으나 장기화될 가능성은 높지 않은 상황
- 일본 의 소비세 인상안 발표 (現 5% → ’14.4월 8% → ’15.10월 10%) 영향 및 이태리 정국불안 등도 금융시장의 불확실성을 확대하고 있으나 , 美 출구전략에 비해 상대적으로 영향이 제한적 일 가능성
내부적 으로는 동양그룹 주요 계열사들의 법정관리 신청 에 따라 회사채 투자심리 위축 등 일부 우려가 제기 되고 있으나,
- 회사채 금리는 전반적으로 안정적인 모습 을 보이고 있는 상황
다만, 美 연준의 통화정책 불확실성 이 여전한 가운데, 美 의회의 재정관련 협상 난항 에 따라 글로벌 시장이 급변동할 가능성 상존
- 특히, 일부 대기업 부실로 인해 투자심리가 다소 위축된 상황에서 글로벌 악재가 시장불안으로 이어지지 않도록 국내외 경제 상황을 더욱 철저히 점검 하고 적기에 대응 할 계획 2. 국제금융시장 동향 ◇ 국제금융시장 은 연준의 통화정책 불확실성이 지속되는 가운데, 美 예산안 및 부채한도 협상 난항 등으로 다소 불안한 모습
(주가) 글로벌 증시 는 9월 美 F OMC의 기존정책 유지 결정
이후 일시적으로 상승세를 보였으나, 이후 부진한 흐름
美 연준은 9월 FOMC에서 시장의 일반적인 예상과 달리 매월 850억불의(국채 450억불, MBS 400억불) 자산매입 규모를 유지하기로 결정
- 특히, 최근들어 연준의 양적완화 축소 시점에 대한 불확실성에 더하여 美 재정관련 이슈
등이 부각되면서 하락세
美 정치권의 14년도 예산안 및 부채한도 협상 난항으로 美 연방정부 부분적 업무 정지 및 디폴트 발생 가능성 대두(10.1일 美 연방정부는 부분적 업무정지에 돌입) 12년말 13.8말 9.18일 10.1일 9.18일비 전년말비 미국 13,104 14,810 15,677 15,192 △3.10% 15.93% 독일 7,612 8,103 8,636 8,689 0.61% 14.14% 이태리 16,273 16,682 17,805 17,977 0.97% 10.47% 일본 10,395 13,389 14,505 14,485 △0.14% 39.34% 중국 2,269 2,098 2,192 2,175 △0.78% △4.16% 인도 19,427 18,620 19,962 19,517 △2.23% 0.47% 인도네시아 4,317 4,195 4,463 4,346 △2.63% 0.68%
(환율) 연준의 양적완화 규모 지속 결정 및 美 정부의 재정관련 불확실성 등으로 달러화는 주요통화 대비 혼조세
- 인도 등 취약 신흥국 들의 통화가치 는 양적완화 축소 우려 등으로 급락하다, 9월 FOMC 이후 소폭 반등 12년말 13.8말 9.18일 10.1일 9.18일비 전년말비 달러/유로 1.3192 1.3222 1.3521 1.3526 0.04% 2.53% 엔/달러 86.75 98.18 97.93 98.00 0.07% 12.97% 루피/달러 54.790 66.620 63.610 62.592 △1.60% 14.24%
(금리) 美 국채금리 는 연준의 양적완화 축소 우려감으로 큰 폭 상승 (9.5일, 2.99%로 ‘11.7월 이후 최고치) 하다 9월 FOMC 이후 하락
- 신흥국 스프레드 (EMBI) 역시 美 양적완화 축소 우려 부각으로 큰 폭 상승 후, 9월 FOMC 이후 하락했으나 최근 재상승 (10y, %) 12년말 13.8말 9.18일 10.1일 9.18일비 전년말비 미국 1.76 2.78 2.69 2.65 △4bp 89bp 독일 1.32 1.86 2.00 1.80 △20bp 49bp 일본 0.79 0.72 0.71 0.67 △4bp △12bp 이태리 4.50 4.40 4.40 4.42 2bp △8bp EMBI 266 bp 375 bp 342 bp 352 11bp 87bp
(원자재) 원자재 가격 은 美·유럽 경기의 완만한 회복세 등으로 상승세 를 보이다, 최근 美 예산안 관련 불확실성 등으로 하락 반전
- 특히, 국제유가 는 시리아 사태에 따른 지정학적 리스크 확대로 급상승
후, 외교적인 해결 가능성 등으로 하락
9.8 일 WTI는 '11.5월이후 최고치 경신, 9.1일 Dubai油는 올해 2월 이후 최고치 경신 12년말 13.8말 9.18일 10.1일 9.18일비 전년말비 CRB 295.0 291.2 289.5 284.0 △1.91% △3.73% WTI(배럴) 91.8 107.7 108.1 102.0 △5.58% 11.13% Dubai(배럴) 106.7 112.4 106.6 104.4 △2.04% △2.13% Gold(온스) 1,675.4 1,395.2 1,364.0 1,287.7 △5.60% △23.14%
(글로벌 자금) 8월 美 양적완화 축소 우려감 등으로 주식 및 채권형 펀드에서 유출되던 글로벌 자금 은 9월들어 진정세 (억불) 11년 12년 13년 6월 7월 8월 9월* 주식형 △400 309 1,923 △231 539 △63 273 선진국 △57 △200 1,942 △32 545 8 256 신흥국 △343 509 △19 △199 △6 △71 17 채권형 791 2,651 265 △578 14 △182 △5 선진국 712 2,265 291 △455 70 △137 20 신흥국 79 386 △26 △123 △56 △45 △25 MMF △1,292 △432 △298 △226 △8 517 165
9.25일 기준 3. 국내금융시장 동향 ◇ 국내금융시장 은 글로벌 시장 불안에도 불구하고 견조한 기초 체력 을 바탕으로 여타 신흥국에 비해 상대적으로 안정 된 모습
(주식) 주가지수 는 우리경제의 양호한 펀더멘털 등으로 외국인 매수세가 지속
되면서 여타 신흥국들과 달리 안정적
외국인은 8.23일 이후 25영업일 연속 국내 주식을 순매수(9.3조원 순매수)
- 8월 양적완화 축소 우려에 1,800p대까지 하락하던 KOSPI는 9월들어 2,000p를 돌파한 후 최근 2,000p 내외를 유지 중 12년말 13.7말 13.8말 10.1일 8월말비 전년말비 KOSPI 1,997.1 1,914.0 1,926.4 1,998.9 3.76% 0.09% KOSDAQ 496.3 554.3 516.7 530.4 2.63% 6.86%
(외환) 원/달러 환율 은 8월이후 지속 하락 하며 글로벌 시장 불안 등에도 불구하고 여타 신흥국들과 달리 강세 시현
일부 취약한 신흥국과 달리 우리경제는 19개월 연속 경상수지 흑자 기록
- 원/100엔 환율 역시 큰 변동 없이 하락 하며 원화 강세 지속 12년말 13.7말 13.8말 10.1일 8월말비 전년말비 원/달러 1,070.6 1,123.5 1,110.0 1,073.5 △36.5원 2.9원 원/100엔 1,234.1 1,147.8 1,130.6 1,094.0 △36.6원 △140.1원
(외국인 자금) ‘13년중 주식 0.7조원 순유입 , 채권 7.4조원 순유입
- 주식자금 은 7월 순매수 전환 이후 매수세가 강화, 채권자금 은 8월이후 순유출 전환 됐으나 연중으로는 순유입 을 유지 중 (조원) 12년 13년 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 주식 순매수 17.6 0.7 △1.9 1.5 △1.9 △2.7 0.3 △5.1 1.3 1.5 7.8 채권 순매수 39.6 36.1 0.3 5.8 4.2 4.7 5.8 10.0 3.9 1.6 △0.2 순투자 7.4 7.4 △0.9 3.5 1.5 2.1 1.4 2.6 1.7 △2.1 △2.4
(채권) 국고채 금리 는 美 양적완화 축소 우려에 따른 글로벌 금리 급등 영향 등으로 상승 하다, 9월 FOMC 이후 안정세 지속
- 회사채 금리 역시 정부대책 발표
(7.8일) 이후 전반적으로 안정세 를 보이는 가운데 국고채와의 스프레드는 9월들어 소폭 상승
회사채시장 대책 발표 이후 회사채(3년) AA-는 △20bp 하락 BBB-는 △14bp 하락 (%) 12년말 13.7말 13.8말 10.1일 8월말비 전년말비 국고3년 2.82 2.92 2.88 2.84 △4bp 2bp 회사3년(AA-) 3.29 3.36 3.25 3.26 1bp △3bp 스프레드 47bp 44bp 37bp 42bp 5bp △5bp
- 다만, 회사채 시장의 양극화가 지속 되는 가운데 최근 동양그룹 사태
등의 영향으로 양극화 현상이 다소 심화될 소지
동양그룹 주요 계열사 5개사((주)동양, 동양인터네셔널, 동양레저, 동양시멘트 , 동양네트웍스) 법정관리 신청 - AA등급 이상 회사채 는 올해 들어 순발행을 지속 하는 반면, A등급 및 BBB등급 이하 회사채 는 순상환 되는 모습 < 회사채 순발행(단위 : 억원) > 12년 (월평균) 13년 (1∼9월) (월평균) 전년말비 13.7월 13.8월 9월 AA- 이상 18,941 16,303 11,100 12,629 27,357 8,416 A 등급 7,471 △1,378 △2,919 △6,994 2,901 △4,570 BBB+ 이하 272 △2,303 △2,319 △2,022 △3,204 △3,476
(CDS) 韓 CDS 프리미엄 은 8월이후 하락 하여 80bp 내외를 유지 하면서 中보다 양호한 수준 을 지속 (bp) 12년말 13.7말 13.8말 10.1일 8월말비 전년말비 韓 CDS 68 88 86 76 △10 8
CDS(bp, 12말 → 13.8말 → 10.1일) : 日(82 → 71 →
- 62) 中(66 → 108 →
- 86) *자세한 내용은 첨부파일을 참고하시기 바랍니다.