- 1.동향과 주요특징 펀드시장의 양적질적 수준 모두 향상
- ’16.12월말 기준, 펀드 수탁고 (NAV) 는 462.4조원 으로 전년대비 48.8조원 (+11.8%) 증가한 사상 최대치
- 펀드 평균수익률 은 2.82% (1년 기준, 비용제외) 이며, 펀드 유형별 로는 부동 산 펀드 수익률이 8.82% 로 가장 높음 사모시장이 공모시장 규모를 추월
- 공 모펀드 는 대기성자금 증가로 MMF가 증가 하였으나, 주식형 펀드 감소 로 1.6조원 (△0.7%) 감소한 212.2조원
- 사모펀드 는 안정성 높은 채권형펀드 와 부동산특별자산 등 실물펀드 투자로 50.4조원 (+25.2%) 증가한 250.2조원 개인투자자의 공모시장 투자 감소
- ’11년 이후 지속적 감소세 를 보이는 개인투자자 비중 은 ’16.11월말 기준 펀드판매 잔액 (454.8조원) 중 24.6% (111.7조원)
- 사모펀드 제도개편 (’15.10월) 으로 기관투자자 비중 은 더욱 늘어 75.4% (343.1조원) 로 확대 주식형펀드 ↔ 채권형펀드 MMF 실물펀드
- 주식형펀드 는 국내외 불확실성에 따른 투자심리 하락 으로 전년말대비 7.7조원 감소 (△10.2%) 한 67.5조원 (NAV)
- 채권형펀드 는 안전자산 선호현상 등으로 자금유입이 지속 되어 전년 말 대 비 18.2 조원 증가 (+21.2%) 한 104.0조원
- MMF 는 국내외 불확실성 확대에 따른 대기성 자금 규모 가 늘어 전년말대비 10.9조 원 증가 (+11.6%) 한 105.0조원
- 실물펀드 는 저성장, 저금리, 사모펀드 제도개편 효과 등으로 대체투자를 선호 하며 전년말대비 19.2조원 증가 (+25.4%) 한 94.8조원 자산운용업계 외연확대 및 경쟁심화
- 사모펀드 제도개편 (’15.10월) 후, 전문사모운용사 91개사가 진입 하여 ’16년말 자산 운용사는 총 165개사 ( 93사→165사, 전년대비 77.4% 증가 )
- ’ 16.9월말 자산운용사의 순이익은 5,397억원 , ROE
는 16.3% 로 타업 권 대비 양호하나, 경쟁심화로 신규업체 중 과반수 이상 적자
’16.9월말 ROE(%) : (은행) 2.9, (증권) 3.9, (보험) 8.4 2.시사점 및 대응방안 대내외 여건 변화에 대한 리스크 관리 필요
- 금리상승, 부동산 과잉, 글로벌 충격 등 대내외 여건변화에 대비하여 금감원 및 유관 기관과 함께 펀드판매 동향운용사 리스크 등을 일(日)월(月)분기(分期) 단위로 지속 점검 공모시장과 사모시장의 균형적 발전 도모
- 사모펀드 제도개편 이후 사모시장이 펀드시장의 성장을 견인 하였 으나, 공모시장 정체가 장기화 되면 시장 전체의 성장도 지연
- 공모시장에 대한 투자매력도, 투자접근성, 신뢰회복 제고 를 위해 공모펀드 활성화 정책
을 차질없이 추진
펀드다모아 오픈(1.19) → 온라인펀드 판매 활성화, 성과보수 펀드, 단위농협 펀드판매 예비인가(3월) → 액티브 ETF(4월) → 사모투자 재간접펀드(상반기) 등 펀드시장의 효율성 제고
- 부실자산운용사의 신속한 퇴출 유도, 소규모펀드 지속 정리 등을 통해 펀드운용 역량을 집중 하고 투자자 신뢰 회복
- 창업벤처 중소기업 등 실물경제를 지원하는 다양한 펀드
출현 을 유도하고, ’18년 예정인 아시아 펀드패스포트 를 국내 운용사의 새로운 비즈니스 개척 기회 로 삼기 위한 전략적 대응방안 모색
창업벤처 PEF(창업벤처기업 50% 이상 투자), 하이일드 펀드(비우량채 45% 이상 투자)
<별첨> 2016년도 펀드시장 동향과 향후 대응과제