< 보도 내용 >
머니투데이는 2017.3.13.(월) “서민 재산 늘려주겠다던 ISA, 10개중 4개 원금을 까먹었다” 제하의 기사에서,
- “ 지난 1월말 기준 , 은행 9곳, 증권사 15곳, 총 24개 금융사가 운용하는 193개 일임하여 ISA 상품의 최근 6개월 평균수익률 은 0 .49% (수수료 차감) 다. 전체 상품 중 최근 6개월 수익률 이 마이 너스를 기록 한 상품은 69개 (35.75%) , 6개월 수익률이 1%도 안되는 상품 은 무려 138개 (71.50%) 에 달한다”
- “ ISA의 부진한 수익률 은 상대적으로 높은 수익을 추구하는 상품 특성과 달리 수익률이 낮은 대신 안정적인 편입자산 비중이 절대적이기 때문 이다. 신탁형 대부분 예적금 상품에 투자 하는 것은 물론 일임형 도 채권형펀드, MMF 등 안정성을 추구하는 상품에 집중 투자 해 고수익을 기대하기 힘들다는 얘기다.”고 보도 < 사실 관계 >
`17.3.3일 기준, 전체 ISA 가입계좌수 에서 투자자가 편입상품을 직접 결정하여 투자 하는 신탁형 ISA (투자자 자기주도형) 가 차지하는 비중은 88.6% 로 압도적으로 많으며
- 반면, 금융회사가 투자자자금을 운용해주는 일임형 ISA (금융회사 운용형) 는 11.4%에 수준 현재 공시되는 수익률은 “일임형 ISA”의 수익률 로서, 전체 ISA 계좌의 1 / 9 에 불과한 일임형 ISA 의 수익률로 전체 ISA의 성과를 판단하는 것은 타당 하지 않음
또한, ISA는 3~5년의 장기 투자상품 으로 각 금융회사는 운용 기간에 부합하도록 포트폴리오를 구성운용하는 상품임 6개월의 단기 수익률로 ISA를 평가하는 것은 바람직하지 않음
한편, 일임형 ISA 는 투자자의 위험추구 성향 에 따른 맞춤형 자산관리가 가능하도록, 초저위험저위험위험중립형고위험 초고위험 등 다양한 위험도의 모델포트폴리오 (MP) 를 운용
- 편입자산의 종류는 MP의 위험도에 따라 달라지며, 저위험 MP 는 채권형펀드 등 안전자산 위주로 구성 , 고위험 MP 는 국내외 주식형 펀드 등 상대적으로 고위험고수익 상품을 편입 하여 운용함 따라서, 일임형 IS A는 MP의 위험도에 따라 수익률이 달라지게 되며, 초고위험 MP 의 경우, 출시 이후 누적 수익률이 10% 가 넘은 MP도 있어, 결국 일임형 ISA의 수익률 은 MP의 성격과 금융회사의 역량에 의해 좌우됨
- 따라서, 금융당국은 수익률 공시 , 계좌이전제 를 통해서 투자자들이 수익률이 높은 곳으로 이동할 수 있도록 지원하여 일임형 ISA의 금융 회사간 경쟁을 유도 중
또한 , 일임형 ISA 가입금액의 85.3% 가 은행권에 서 가입한 자금 으로, 일임형 ISA 의 국내 채권형펀드, MMF의 비중이 높은 이유 는 안정적인 투자를 추구하는 은행권 고객의 성향이 반영 된 것으로 판단됨
은행권에서 초저위험.저위험 MP의 판매가 활발하였을 것으로 추정됨 일임형 ISA 편입자산 비중 은 투자자가 본인의 위험성향에 따라 MP를 선택한 결과에 따른 것임