단일종목 레버리지 상품(ETF·ETN) 투자시 유의사항 안내 - 특정종목에 집중투자하고 손익이 증폭되는 구조로 충분한 상품 이해 및 투자위험에 대한 각별한 주의가 필요합니다.

단일종목 레버리지 상품 (ETF·ETN) 투자시 유의사항 안내 - 특정종목에 집중투자 하고 손익 이 증폭 되는 구조로 충분 한 상품 이해 및 투자위험 에 대한 각별 한 주의 가 필요합니다. -.

• ’26.5.27. 단일종목 레버리지 (±2배) 상품 ( ETF·ETN )

이 상장 됩니다.

기초자산인 단일종목 주식 † 의 일간 변동률 ±2배 를 추종 하는 상품으로 거래소에 상장 † (대상 종목) 삼성전자, SK하이닉스 (시가총액 10%, 거래량 5%, 적격투자등급, 파생거래량 1% 이상 충족)

• 동 상품은 적은 투자금 으로 손익 이 증폭 되는 투자 구조 및 다양 한 위험 요소 를 가지고 있어, 손실 감내 능력 및 투자위험 이해도 가 낮은 투자자 에게는 적합 하지 않습니다 . - 이에 소비자 본인의 손실 감내 한도 내에서 자기 책임 하에 건전 하게 투자 할 것을 권고하며, 아래 주요 유의사항 을 안내합니다. 투자자 유의사항

• (단일종목 위험) 단일종목에만 투자하므로 개별 기업 의 실적·전망 , 특정 산업 의 경기변동 등의 영향을 크게 받습니다.( 삼성전자, SK하이닉스 는 글로벌 반도체 산업 의 경기변동 에 영향받을 가능성)

• (지렛대 효과) 레버리지 상품의 투자손익 은 기초자산 가격 변동률의 ± 2배 로 확대 되므로 단기간 에 큰 손실 이 발생할 수 있습니다.

• (음의 복리효과) 단일종목 주가 가 오르고 내리기 를 반복 하는 과정에서 투자금 이 잠식 되며, 투자기간 중 누적손익률 은 기초자산 변동률 2배 와 불일치 할 수 있습니다 .

• (괴리율 함정) 수요-공급 불균형 , 유동성 부족 등으로 ETF 의 순자산가치 (NAV) 와 시장 거래가격 사이에 차이 (괴리) 가 발생 할 수 있습니다.

• 동 상품에 투자하기 위해서는 총 2시간 의 온라인 교육 (일반 1시간 + 심화 1시간) 을 필수적 으로 이수 하여야 하며, 기본예탁금 을 1천만원 이상 예치 하여야 합니다.

Ⅰ. 출시 개요

’26.5.27. 단일종목 레버리지 (±2배) 상품 ( ETF·ETN ) 이 상장 됩니다.

• (ETF) 8개 운용사 (삼성·미래에셋·한국투자·KB·신한·한화·키움·하나) 가 16개 상품

(정방향 (2×) 14개, 역방향 (△2×) 2개) 을 출시

기초자산별 상품 수 : 삼성전자 8개, SK하이닉스 8개

• (ETN) 1개 증권사 (미래에셋) 가 2개 상품

(정방향 (2×) ) 을 출시

기초자산별 상품 수 : 삼성전자 1개, SK하이닉스 1개

Ⅱ. 투자자 유의 사항 ◈ 단일종목 레버리지 상품 (ETF·ETN) 은 고위험 상품 으로서 상품구조 및 투자위험 이해도 가 낮은 투자자 에게 부적합 하며, 투자시 본인의 손실 감내 한도 내에서 자기 책임 하에 투자할 것을 권고합니다.

• 상품 투자설명서를 모두 읽었음에도 상품구조 및 투자위험에 대한 이해 가 명확히 되지 않을 경우 투자 하지 않는 것이 바람직 합니다.

• 아울러, 투자기간이 길어질수록 기초자산 가격변동에 따른 음 의 복리효과 가 커지므로 장기투자 에 불리함 을 유의하여 주십시오. 1 단일종목 집중투자 위험

단일종목 기반 상품은 지수를 기초로 하는 일반 펀드 등과 달리 분산투자 가 이루어지지 않아 개별 기업 위험 에 그대로 노출 됩니다

.

단일종목 ETF의 경우 일반 ETF와 혼동 하지 않도록 상품 명칭 에 ‘ ETF ’라는 용어는 사용 하지 않고 , ‘단일종목’ 상품임을 표기 할 예정입니다.

• (집중투자 위험) 다양한 자산이 아닌 단일종목 에 투자하므로 개별 기업 의 실적·전망 , 특정 산업환경 의 변화 등에 취약 할 수 있습니다. - 예를 들어, 금번 투자대상 종목인 삼성전자, SK하이닉스 는 글로벌 반도체 산업 관련 이벤트 에 상품 가격 이 더 크게 반응 할 수 있어 각별 한 유의 가 필요합니다.

• (쏠림현상) 다각화된 포트폴리오로 구성된 상품이 아니므로 특정 시점 에 거래 가 한 방향 으로 쏠릴 위험 이 있습니다. - 예를 들어, 기초자산 과 관련된 특정 호재·악재 나 실적 발표일 에 맞춰 단기차익 을 노리는 투자금 이 일시 에 유입 되었다가 빠져나갈 수 있습니다. 2 레버리지 구조에 따른 손실 확대 위험

적은 투자금 으로 손익 이 증폭 되는 ‘지렛대 효과’ 로 단기간 에 큰 손실 이 발생할 수 있고, 단일종목 주가 가 오르고 내리고 를 반복 하는 과정에서 투자금 이 잠식 되는 ‘음 의 복리효과’ 등으로 장기투자 에 부적합 합니다.

• (지렛대 효과) 단일종목 레버리지 상품은 기초자산인 개별 주식종목 의 일일 수익률 의 배수 를 따르므로, 투자자의 예상과 반대로 수익률 방향이 움직일 경우 손실 이 단기간 에 크게 발생 할 수 있습니다. 특히, 국내주식 의 가격제한폭 이 ±30% 임을 감안할 때, 이론적으로 하루만 에도 최대 60% 손실 이 가능한 만큼, 자산 이 급격히 줄어들 수 있다 는 점을 유의하여야 합니다. - 참고로, 해외시장 에서 단일종목 3배 레버리지 상품 (3×)

이 기초 자산 급락 (1일간 △39%) 으로 하루만 에 투자금 전액 손실 이 발생한 사례도 있었습니다.

해당 3배 레버리지 상품 은 영국 런던거래소 에 상장되었던 상품이며, 국내 는 ±2배 까지만 허용 됨 (참고로, 미국 에서도 ’20.10월 이후 ±2배 초과 레버리지 ETF의 신규 상장은 제한 )

• (음의 복리효과) 단일종목 레버리지 상품은 단일종목 일일 수익률 의 배수 를 추종 하므로 단일종목 가격 이 오르고 내리기 를 반복 하면 투자금 이 줄어드는 위험 이 있어 단기 투자용 으로만 제한적 으로 활용 되어야 합니다. - 예를 들어, 기초자산 이 30% 상승 후 30% 하락 시 일반상품 (1×) 은 100→130 (+30%) →91 (△30%) 로 총 △9% 손실 이 발생하나, 레버리지 상품 (2×) 은 100→160 (+60%) →64 (△60%) 로 총 △36% 손실 이 발생합니다. - 실제로, ’25.1월부터 1년간 미국시장 특정 종목의 수익률을 비교하였을 때, 개별주식 은 18% 의 수익률 을 냈으나 단일종목 2배 레버리지 상품 (2×) 은 2배 수익률 (36%) 이 아닌 △20% 손실 을 낸 사례가 있습니다.

• (괴리율 함정) 변동성이 큰 레버리지 상품은 수요-공급 의 일시적 불균형 , 유동성 부족 등으로 ETF 안에 들어 있는 실제 자산 가치

(NAV) 와 시장 거래가격 사이에 차이 (괴리) 가 발생 할 수 있습니다.

ETF 보유 순자산가치를 유통주식수로 나눈 값 (

ETN은 지표가치 (IV, 1증권당 실질가치) ) - 괴리율 은 시장에서 차익거래 등을 통해 시간 에 걸쳐 정상화 되므로, 일시적 으로 고평가 된 상품을 사서 불필요 한 투자손실 을 발생 시키지 않도록 레버리지 상품을 투자 하기에 앞서 괴리율 정보 를 확인

하여야 합니다.

괴리율 정보는 거래소 통계 사이트(data.krx.co.kr)에서 확인 가능

Ⅲ. 투자자 사전 교육

신규투자자

가 단일종목 레버리지 상품에 투자하기 위해서는 일반 교육 (1시간) 과 심화교육 (1시간) 을 의무 적으로 사전 이수 하여야 하며,

(면제 요건) 전문투자자, 외국인, 투자일임계약 등을 통해 거래하는 신규투자자

• 일반 레버리지 상품 (ETF·ETN) 투자에 필요한 기본예탁금 (1천만원) 도 단일종목 레버리지 상품 의 신규투자자 에게 동일 하게 적용됩니다.

심화교육이 개시된 4.28일 부터 5.21일 까지 예비 투자자 10.0만명이 신청하여, 9.3만명 (일평균 3,880명) 이 심화교육 을 수료

하였습니다.

’26년중 일반 레버리지 상품의 수료자는 68.3만명 (일평균 4,842명) 일반 및 심화 교육 수료자 현황 (단위 : 명) 구분 ‘24년 ‘25년 ‘26년 1분기 4월

5.1.~5.21. (일반) 레버리지 상품 119,523 205,403 682,694 431,398 99,096 152,200 일평균 수료자 327 563 4,842 4,793 3,303 7,248 (심화) 단일종목 레버리지 - - 93,118 - 5,043 88,075 일평균 수료자 - - 3,880 - 1,681 4,194

단일종목 레버리지 심화 교육은 4.28일부터 실시

추가적으로 금융감독원과 금융투자협회는 출시 와 함께 투자자가 증권사 홈페이지, 모바일 앱 에서도 상품 구조 및 위험

을 손쉽게 확인 토록 하여

개별 기업의 특성 및 고위험 손실 구조에 대한 각별한 주의가 필요하며, 상기 II. 투자자 유의 사항 또는 금융투자교육원 사전교육에서 세부 유의사항 확인 가능

• 투자자의 손실 감내 한도 내에서 상품의 ’ 위험 을 충분히 이해 하고 투자 하는 문화 ’가 정착 될 수 있도록 하겠습니다.

Ⅳ . 향후 계획

금융감독원 은 단일종목 레버리지 상품 관련 매매 동향 과 괴리율, 변동성 추이 등에 대한 모니터링 을 강화 해 나가고,

• 투자자 오인 소지 가 있는 과장광고 등이 이루어지지 않도록 지도 하여 건전 한 시장질서 를 확립 해 나가겠습니다.