｢자본시장조사 업무규정｣ 규정변경예고

• 1 -

규제영향분석서

자본시장조사업무규정

<목차>

소관부처및작 성 자인 적 사 항소관부처금융위원회작성자이름김민수담당부서(과)공정시장과직급사무관국장박민우연락처02-2100-2691과장최치연이메일fsc0009@mail.go.kr2025.09.21.작성정책책임자직위성명(서명)

• 1.자사주 공시 위반에 대한 조치기준
• 2 -

<규제개요>기본정보1.규제사무명자사주공시위반에대한조치기준2.규제조문자본시장조사업무규정[별표3]제3호,제6의2호3.위임법령자본시장과금융투자업에관한법률제426조제5항4.유형신설5.입법예고2025.09.26~2025.11.05

규제의필요성

• 6.추진배경및정부개입필요성상장법인이보유하고있는자기주식을일반주주의권익보호를위한주주환원수단으로활용할수있도록유도하고자자기주식공시제도를개선함7.규제내용자기주식취득,보유,처분관련공시위반행위로조치를받은자가2년이내에동일또는유사한위반행위를한경우에는가중조치할수있는근거를마련하고자기주식취득,보유,처분공시위반행위에대한세부조치기준을마련함8.피규제집단및이해관계자주권상장법인유형 인원수또는규모피규제자주권상장법인이해관계자일반투자자9.규제목표자기주식공시관련위반행위(미제출,지연제출,허위정보기재등)가감소하여일반주주에게유의미한정보를적시에제공가능함규제의적정성10.영향평가여부기술영향평가경쟁영향평가중기영향평가해당없음해당없음해당없음11.비용편익분석(정성분석)반복적인공시위반행위에대한엄벌필요성이크다는점에서상장법인의규제준수비용증가보다일반주주권익보호라는편익이큼

기타12.규제일몰제대분류소분류일몰설정예외기준1.국제조약등에따라동일하게적용되어야하는규제 미해당2.국가의질서유지및국민생명·안전과직접관련된규제미해당3.사회통념상보편적으로통용되는규범적성격의규제미해당경제규제여부기준4.국민과기업의경제활동에대한규제해당

• 3 -
• 5.경제활동에직접영향을주는규제미해당일몰설정세부기준6.피규제자의규제부담이매우큰규제미해당7.한시적목적을위한규제이거나주기적인검토가필요한규제미해당일몰설정여부일몰조문연장여부미설정일몰유형일몰설정기간일몰주기13.우선허용·사후규제적용여부해당사항없음
• 4 -

<조문대비표>현행 개정안[별표3]증권․선물조사결과조치기준[별표3]증권․선물조사결과조치기준1.∼2.(생략) 1.∼2.(현행과같음)3.조치기준3.조치기준판단결과조치기준A고 발다만공시위반의경우는이기준5.에서규정하는바에따라C(과징금)또는증권발행제한등의조치를원칙적으로부과하되,예외적으로A(고발)또는B(수사기관통보)조치를병과.또한,주식등의대량보유등의보고의무위반및위법한공매도행위에대해서는C(과징금)조치를원칙적으로부과하되필요시A(고발)또는B(수사기관통보)조치를병과.미공개정보ㆍ미공개중요정보이용행위,시세조종행위,부정거래행위에대해서는C(과징금)조치를병과할수있다.

B수사기관 통보

C 과징금D 경 고E 주 의

비고

① 시세조종행위, 미공개정보 이용행위, 부정거래행위 및 위법한 공매도 행위로 조치를 받은 자가 5년 이내에 동일 또는 유사한 위법행위를 한 경우에는 가중조치할 수 있다. 다만, 시세조종, 미공개정보 이용, 부정거래행위 및 위법한 공매도 행위 간에도 유사한 위법행위로 본다.② 조치대상이 되는 서로 다른 위법행위가 둘이상 경합하는 경우에는 가중조치할 수 있다.

판단결과조치기준A고 발-----------------------------5.및6의2.---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.

B수사기관 통보

C 과징금D 경 고E 주 의

비고

① -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.② -----------------------------------------------------------------.

• 5 -

③ 정기보고서 제출의무일로부터 2년 이내에 정기보고서 제출의무 위반과 관련하여 4회 이상 위반행위(기존에 정기보고서 제출의무 위반으로 과징금 조치를 받은 경우에는 그 이후의 위반행위를 말한다)를 한 경우에는 가중조치할 수 있다.④ 위반행위를 은폐 또는 축소하기 위하여 허위자료를 제출하거나 자료제출을 거부하는 경우에는 가중조치할 수 있다.⑤ 동일ㆍ동종 또는 이종의 원인 사실로 3개 유형 이상의 위반행위를 하였거나 3개 이상의 종목에 관여하여 위반행위를 한 경우에는 가중조치할 수 있다.⑥ 법 제426조의2제1항에 따른 특정 불공정거래 행위에 대해서는 필요시 법 제426조의3제1항 각 호의 제한명령 조치를 병과할 수 있다.⑦ <신 설>

③ -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.④ -----------------------------------------------------------------------------------------.⑤ ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.⑥ ------------------------------------------------------------------------------------------------------------.⑦ 자기주식 취득·보유·처분 관련 공시 위반행위로 조치를 받은 자가 2년 이내에 동일 또는 유사한 위반행위를 한 경우에는 가중조치할 수 있다.4.(생략) 4.(현행과같음)5.공시위반행위에대한조치5.공시위반행위에대한조치가.공시위반행위에대하여는공시의무자에게다른조치에우선하여과징금을부과할수있다.다만,(1)부터(3)까지의어느하나에해당하는경우에는규정제30조의규정에따른증권발행제한등의조치를할수있으며,이경우조치양정기준은(4)에

가.공시위반행위(6의2.에따른자기주식취득·보유·처분관련공시위반행위는제외한다)----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

• 6 -

따른다. ----.(1)∼(4)(생략) (1)∼(4)(현행과같음)나.∼다.(생략) 나.∼다.(현행과같음)라.위법행위의내용이재무제표의거짓의기재또는중요한사항의누락등과관련된경우에는위3.조치기준에도불구하고「외부감사및회계등에관한규정」제57조에따른조치기준에의한다.

라.-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------제27조---------------------.6.(생략) 6.(현행과같음)

<신설> 6의2.자기주식취득·보유·처분관련공시위반행위에대한조치가.법제159조제2항제5호,제160조제1항,제161조제1항제8호,「자본시장과금융투자업에관한법률시행령」(이하“시행령”이라한다)제168조제3항,제168조제6항제5호,제170조제1항,제170조제3항제1호,「증권의발행및공시등에관한규정」(이하＂증발공규정“이라한다)제4-3조제1항제3호거목,제4-3조제4항제4호,제4-3조제9항등에따른자기주식취득·보유·처분관련공시위반행위에대하여는과징금부과,증권발행제한또는임원해임권고조치

• 7 -

(5.가.의(1)부터(3)까지의어느하나에해당하는경우에는증권발행제한또는임원해임권고조치)를할수있다.증권발행제한,임원해임권고의조치양정기준은(1),(2)에따른다.(1)증권발행제한조치양정기준(위반행위의중요도및감안사유는별표제2호과징금부과기준을준용한다)위반행위의중요도감안사유상중하상향조정사유 발생12월(12월)9월(12월)6월(9월)해당사항 없음9월(12월)6월(9월)3월(6월)하향조정사유 발생6월(9월)3월(6월)1월(3월)

자기주식 취득·보유·처분 관련 공시위반행위로 조치를 받은 자가 2년 이내에 동일 또는 유사한 위반행위를 반복한 경우 괄호 안의 기준을 적용한다.(2)임원해임권고조치양정기준(위반행위의중요도및감안사유는별표제2호과징금부과기준을준용한다)

• 8 -

위반행위의중요도감안사유상중하상향조정사유 발생해임권고(해임권고)해임권고(해임권고)-(해임권고)해당사항 없음해임권고(해임권고)-(해임권고)-하향조정사유 발생-(해임권고)--

자기주식 취득·보유·처분 관련 공시위반행위로 조치를 받은 자가 2년 이내에 동일 또는 유사한 위반행위를 반복한 경우 괄호 안의 기준을 적용한다.나.공시위반행위가고의로이루어진경우로서,다른위법행위(불공정거래등자본시장법위반행위,횡령,배임등형법위반행위,기타증권관련법령위반행위등)와관련이있어수사기관의종합적인수사가필요하거나,투자자의합리적인투자판단을현저히저해하는등증선위가행위의위법성이심각하여형사처벌이필요하다고판단한경우에는당해법인및공시위반의실질적행위자(대표이사등)의공시위반내용을고발또는수사기관통보조치할수있다.다.나.에의하여당해법인및행위자의공시위반내용을고발또는수사기관통보조치하

• 9 -

는경우,그판단기준은3.에서규정하는조치기준에의한다.라.위법행위의내용이재무제표의거짓의기재또는중요한사항의누락등과관련된경우에는위3.조치기준에도불구하고「외부감사및회계등에관한규정」제27조에따른조치기준에의한다.7.∼9.(생략) 7.∼9.(현행과같음)

• 10 -

Ⅰ.규제의필요성및대안선택1.추진배경및정부개입필요성-자기주식을처분하면서처분상대방을누락하거나중요사항을미기재하는등공시위반사례가늘고있으나자진정정으로종결되거나조치수준이미흡해제재의실효성이부족하다는지적제기2.규제대안검토및선택①대안의내용및선택근거 -상장법인이자기주식관련취득·보유·처분관련공시를반복하여위반하는경우가중처벌할수있는근거및자기주식취득·보유·처분관련공시위반행위에대한세부조치기준마련②이해관계자의견수렴3.규제목표

Ⅱ.규제의적정성1.목적‧

수단간비례적타당성-반복적인공시위반행위에대한엄벌필요성이크다는점에서상장법인의규제준수비용증가보다일반주주권익보호라는편익이큼2.영향평가필요성등고려사항영향평가기술경쟁중기해당없음해당없음해당없음

• 자기주식공시관련위반행위(미제출, 지연제출, 허위정보기재등)가감소하여일반주주에게유의미한정보를적시에제공가능함 -상장회사협의회등유관기관통해의견수렴진행
• 11 -

o영향평가-기술규제영향평가해당사항없음-경쟁영향평가해당사항없음-중기영향평가해당사항없음-규제차등화예비분석결과표

• 3.해외및유사입법사례o해외사례 -해외의경우,자기주식을불공정하게처분하는경우이사의신인의무위반으로규제하거나,처분유지청구및무효의소제기등구제수단활용o타법사례 -독점규제및공정거래에관한법률제130조,같은법시행령제94조및별표10에서는위반횟수에따른과태료세부기준을두고있음

①규제 영역해당사항 없음②규제 방식해당사항 없음③예비분석모델해당사항 없음판단근거해당사항 없음④대상 업종해당사항 없음⑤예비분석내용해당사항 없음⑥차등화적용 여부해당사항 없음

• 12 -

Ⅲ.규제의실효성1.규제의집행가능성o행정적집행가능성 -기존자본시장조사및조치업무에따라수행가능한업무로집행가능성에문제없음o재정적집행가능성 -해당사항없음

Ⅳ.추진계획및종합결론1.종합결론-자기주식공시관련반복적인위반행위에대한가중처벌근거를마련하여규제준수를유도하고공정한시장질서확립가능함