기본예탁금 규제 완화 및 분산 요건 도입

(건의배경) 코넥스 상장 시 IPO없이 상장하는 경우가 대부분이고, 상장 후 자본 조달 시에도 소수를 대상으로 한 사모가 대부분이어서 만성적인 유동성이 부족한 상황 <유형별 자금조달 현황> (’13년 ∼’17년, 억원, 건) ----------------------------------------- / 구 분 / 조달금액 / 건수 / ----------------------------------------- / 유상증자 / 사 모 / 3,580 / 151 / ----------------------------- / / 공 모 / 90 / 4 / ----------------------------- / / 소액공모 / 17 / 2 / ----------------------------------------- / CB / 사 모 / 1,336 / 61 / ----------------------------- / / 소액공모 / 7 / 1 / ----------------------------------------- / BW / 사 모 / 25 / 2 / ----------------------------------------- / EB / 사 모 / 40 / 2 / ----------------------------------------- / 합 계 / 5,095 / 223 / -----------------------------------------

개인 투자자에게는 기본예탁금과 전용계좌 제도가 진입장벽으로 작용 - ‘15.4 기본예탁금을 완화(3억→1억)하였으나 개인 투자자의 시장 참여는 여전히 제한되는 상황

(건의사항) 코넥스의 구조적 유동성 부족 문제 해결을 위해 투자자 진입 장벽 완화* 및 상장 후 일정기간 경과 기업에 대해 최소 분산 의무** 도입 * 기본예탁금 면제 또는 파생상품 신규 예탁금 수준으로 완화 (例. 1억→3천만원) ** 일정 분산의무(例. 소액주주 50인 이상 & 소액주주지분율 5%이상)를 상장유지 조건으로 도입 ※ (관련 법규 및 지도) 코넥스시장업무규정 §62 등

‘19.1.30일, 코넥스시장 활성화 방안의 세부 추진사항으로 기본예탁금 완화(1억원→3천만원) 및 주식분산의무 도입을 발표한 바 있으며, 거래소 규정 개정을 통해 ’19.4월부터 개정사항 시행