NO-ACTION OPINION · 13148 비조치의견

자산유동화증권 위험가중치 개선

건전경영팀 · 2015-04-30

회신

출처 · 원문 발췌

수용

□ (건의배경) 현행 NCR 산정기준에 따를 경우, 증권회사가 발행한 일반 CP 및 전단채 보다 증권사가 지급보증한 유동화증권(CP, 전단채)의 위험액이 더 많이 산정됨*

* NCR 산정기준 해설서(60p)에 따르면 이는 금투업자의 유동화증권 금리위험값이 은행권역 대비 낮은 수준에 있어 그 차이를 조정하기 위함이라고 설명

□ (건의사항) 지급보증 등을 통해 신용이 보강된 유동화증권 등에 대한 위험액 산정 합리화

※ (관련법령 또는 지도) 금융투자업규정 시행세칙 <별표5> 39호, ?금융투자업자의 NCR 산정기준 해설?(2014.12월) 60p

□ NCR에서 금리위험액 중 개별위험액 산정시 자산유동화증권(ABS)에 대해서는 일반 채권 대비 높은 위험값 적용

?과거 유동화증권에 적용되는 금리위험값이 은행권역대비 낮은 수준으로 동일 거래에 대해 권역간 규제차이가 발생함에 따라 은행권역 수준으로 상향 조정 (‘12.3)

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▣ (은행의 규제도입취지) 은행에서 보유하고 있는 대출채권을 기초자산으로 발행된 ABS(후순위채권)를 대출채권 보유 은행이 다시 매입할 경우 신용위험은 거의 변동이 없는 반면 BIS비율 산정시 낮은 금리위험이 적용되어 규제차익 발생

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--> 증권회사 특성상 ABS 발행 주선 및 판매업무 또는 제3자가 발행한 ABS 투자 업무가 대부분이므로 은행의 규제도입취지에 맞지 않아 규제 개선을 검토할 필요

ㅇ 다만, 증권회사의 경우에도 은행의 규제도입취지에 해당하는 사례가 발생할 수도 있으므로, 이에 대한 보완방안을 검토할 예정

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법적 효력은 발행기관 원문에 있으며 본 페이지는 참고용입니다.