증권사가 보유한 담보주식의 대차활용 허용

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불수용

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요청 내용

□ (건의배경) 증권사가 신용공여 또는 담보대출시 고객으로부터 제공받는 담보주식은 담보목적 이외 활용 불가

ㅇ 담보주식의 대차활용을 허용할 경우 시장의 유동성이 증가되며 고객에게 재활용 수익을 추가로 제공(비용절감) 가능

ㅇ 증권사는 대차활용 서비스를 제공할 경우 담보주식에 대한 질권과 사용권을 연속 확보함으로써

→ 금융투자업규정(§4-24 등)에 따른 담보권을 유지할 수 있음

< 例) 대차활용 진행방식(안) >

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대차활용 진행방식 / 고객의 효익 / 증권사 담보권 유지 방식 /

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①고객의 담보대출* / 신용공여 활용 / 담보주식에 대한 질권 /

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②차주에 담보주식 대여 / 신용공여 활용 / 담보주식에 대한 질권 /

& 대차수수료 향유

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③차주가 담보주식 반환 / 신용공여 활용 / 담보주식에 질권 재설정* /

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* 담보대출시 담보주식의 대차활용 및 질권 재설정과 관련한 약정 체결

** 민법 §191① 및 자본시장법 §311②에 따라 담보주식 대여를 위해서는 질권 말소 필요

□ (건의사항) 증권사가 보유한 개인·기업고객의 담보자산에 대한 대차활용 서비스 허용

ㅇ 담보평가의 특례(금융투자업규정 §4-27)에 대차활용 서비스 관련 조문 신설 → 대차활용중인 담보주식의 담보평가 방식 마련

※ (관련 법규 및 지도) 금융투자업규정 §4-24, §4-25, §4-27

* 금투-대신-20150032 건의과제와 유사

판단 이유

증권사가 신용공여를 하는 경우 금융투자업규정 제4-21조제3호 및 제4-24조에 따라 인출제한, 질권 취득, 보관 등의 방식으로 담보를 징구하여야 하므로 신용공여 기간 중 담보권를 말소하는 것은 현행 규정상 허용되지 않습니다. 또한, 담보권 말소의 목적이 담보목적물을 대차로 활용하는 실질적인 사용권 행사를 위한 경우라면 신용공여에 따른 담보권이 질권이라는 점을 감안할 때 허용되기 어려울 것으로 판단됩니다.

관련 법령

4. 영업·업무규제 >투자매매·중개>증권융자·지급보증 등>증권대여

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법적 효력은 발행기관 원문에 있으며 본 페이지는 참고용입니다.

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