프라임브로커의 헤지펀드와의 Equity Swap을 통한 수요예측 참여 허용

회신

출처 · 원문 발췌

불수용

본문

요청 내용

ㅇ(건의배경) 프라임브로커의 헤지펀드와의 Equity Swap*을 통한 IPO 수요예측 참여가 ‘공모주 대리청약 금지 규정’**에 저촉되는지 여부가 불명확함

*Equity Swap을 통한 유가증권 매매는 프라임브로커의 주요 영위 업무임

**증권 인수업무 등에 관한 규정 §17의2①4(금융투자협회)

--> (첨부참조)

ㅇ(건의사항) 프라임브로커의 헤지펀드와의 Equity Swap을 통한 IPO 수요예측 참여 허용

※(관련법령 또는 지도) 증권 인수업무 등에 관한 규정 §17의2①4 (금융투자협회)

※(첨부) 장외파생거래를 통한 IPO 청약의 건(한국투자증권)

판단 이유

□ 헤지펀드는 Swap 계약을 통하여 본인명의 뿐 아니라 증권사 명의로도 청약에 참여함으로써 이중청약의 가능성 존재

- 또한, 증권사의 명의로 청약할 경우 헤지펀드 명의로 청약하는 경우보다 공모주를 더 많이 배정받을 수 있어 IPO 청약시장의 공정성이 훼손될 소지

⇒ 프라임브로커의 헤지펀드와의 Equity Swap을 통한 수요예측 참여는 불수용

관련 법령

4. 영업·업무규제 >종합금융투자사업자

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법적 효력은 발행기관 원문에 있으며 본 페이지는 참고용입니다.

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